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經(jīng)濟新常態(tài)下，進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)正面臨深度調整
《2015年第一季度進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)報告》發(fā)布 4月16日，國機汽車(chē)股份有限公司發(fā)布《2015年第一季度中國進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)報告》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)‘報告’)。報告以“經(jīng)濟新常態(tài)下，進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)正面臨深度調整”為題，深入分析了中國進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)在宏觀(guān)經(jīng)濟、政策及市場(chǎng)持續進(jìn)入變革期下的現狀與困局、發(fā)展與策略，并建議跨國汽車(chē)公司及時(shí)調整過(guò)高目標。數據顯示，2015年1-3月累計進(jìn)口汽車(chē)25.8萬(wàn)輛，同比負增長(cháng)17.1%;1-3月經(jīng)銷(xiāo)商交付客戶(hù)進(jìn)口車(chē)同比負增長(cháng)19.4%;1-2月進(jìn)口車(chē)市場(chǎng)銷(xiāo)售上牌22.3萬(wàn)輛，同比下滑2.9%;行業(yè)及經(jīng)銷(xiāo)商庫存再現嚴重情況，2月進(jìn)口車(chē)行業(yè)庫存4.8個(gè)月，經(jīng)銷(xiāo)商庫存3.4個(gè)月。報告認為，2015年，隨著(zhù)宏觀(guān)經(jīng)濟、政策及市場(chǎng)持續進(jìn)入變革期，中國進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)也隨之步入全面、深度調整。大力反腐、深化改革等因素客觀(guān)上減少了高消費，進(jìn)口車(chē)消費逐步與居民真實(shí)需求接軌，進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)增速正在進(jìn)一步放緩。報告建議，經(jīng)濟新常態(tài)下，中國進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)的相關(guān)參與方需要攜手并進(jìn)，共同努力構建供求相對平衡、廠(chǎng)商關(guān)系更加和諧的生態(tài)系統，共同構建進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)新格局下的可持續發(fā)展之路。尤其建議跨國汽車(chē)公司應理性認識市場(chǎng)環(huán)境變化，及時(shí)調整過(guò)高的銷(xiāo)量目標，避免由于對市場(chǎng)的過(guò)高預期造成的高庫存局面進(jìn)一步惡化;同時(shí)，關(guān)注品牌價(jià)值的提升，制定合理的商務(wù)政策，主動(dòng)調整和完善廠(chǎng)商關(guān)系，提升進(jìn)口車(chē)價(jià)值鏈各環(huán)節的盈利能力，謀求與品牌授權經(jīng)銷(xiāo)商協(xié)同共贏(yíng)。 供給、需求雙降，進(jìn)口車(chē)市場(chǎng)增速步入深度調整期 進(jìn)口量再度面臨深度調整。進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)供給在經(jīng)歷了2012-2013年的個(gè)位數增長(cháng)之后，2014年各跨國汽車(chē)公司再次加大市場(chǎng)供給，全年進(jìn)口車(chē)達到142.2萬(wàn)輛，同比增長(cháng)21.6%。特別是2014年下半年進(jìn)口車(chē)行業(yè)庫存深度不斷創(chuàng )新高的情況下，海關(guān)進(jìn)口車(chē)數量依然處于高位。 在高庫存壓力下，2015年中國進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)供給開(kāi)始出現調整態(tài)勢。中國進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)數據庫的數據顯示，一季度中國累計進(jìn)口汽車(chē)25.8萬(wàn)輛，同比下滑17.1%。 從月度走勢來(lái)看，2015年一季度各月的進(jìn)口量均低于2014年同期進(jìn)口量，再現2012-2013年的“去庫存”調整。 2009年-2015年3月海關(guān)進(jìn)口量   需求增速明顯回落。受反腐沖擊高消費、進(jìn)口車(chē)國產(chǎn)化等因素影響，進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)加速回歸理性，A級車(chē)成為需求增長(cháng)主要動(dòng)力來(lái)源。 一季度經(jīng)銷(xiāo)商交付客戶(hù)進(jìn)口車(chē)(AAK)銷(xiāo)量為22.98萬(wàn)輛，同比下滑19.4%;1-2月進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)銷(xiāo)售上牌22.3萬(wàn)輛，同比下滑2.9%。(兩者的差距主要因統計口徑不同，其中AAK數據不包括平行進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)數據，且時(shí)效性為當月數據;上牌數則包括平行進(jìn)口汽車(chē)銷(xiāo)量，且時(shí)效性一般延遲1-2個(gè)月)。 從月度走勢來(lái)看，2015年1月份進(jìn)口車(chē)上牌13.2萬(wàn)輛，同比下降15.8%;2月份，受平行進(jìn)口等因素短期拉動(dòng)，進(jìn)口車(chē)上牌9.1萬(wàn)輛，同比增長(cháng)24.8%。 2009年-2015年2月進(jìn)口乘用車(chē)上牌量情況  庫存再現嚴重情況，價(jià)格優(yōu)惠幅度維持高位，經(jīng)銷(xiāo)商生存狀態(tài)繼續惡化 行業(yè)及經(jīng)銷(xiāo)商庫存再度攀升。2015年2月行業(yè)庫存(廠(chǎng)商庫存+經(jīng)銷(xiāo)商庫存)深度為4.8個(gè)月，庫存壓力巨大。 根據中國汽車(chē)流通協(xié)會(huì )的經(jīng)銷(xiāo)商庫存調研顯示，2015年1月進(jìn)口經(jīng)銷(xiāo)商的庫存深度為2個(gè)月，2月由于銷(xiāo)售較低，庫存深度反彈到3.4個(gè)月，經(jīng)銷(xiāo)商庫存壓力大，盈利能力大幅度下降。 同時(shí)，從反映庫存絕對量的庫存指數上來(lái)看，該指數從2014年下半年開(kāi)始快速上升，至2014年2月略有下降，反映出海關(guān)進(jìn)口量的下滑對去庫存開(kāi)始產(chǎn)生一定的積極作用。 2012-2015年2月進(jìn)口汽車(chē)行業(yè)庫存指數-月  進(jìn)口車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商庫存深度2月大幅提高  價(jià)格優(yōu)惠幅度維持高位。隨著(zhù)庫存壓力的逐步增強，進(jìn)口車(chē)市場(chǎng)終端優(yōu)惠幅度自2014年9月份以來(lái)持續加大。截至2015年2月，進(jìn)口車(chē)市場(chǎng)平均優(yōu)惠6.7萬(wàn)元，優(yōu)惠幅度為10.5%，接近2012年的最高值。 分車(chē)型看，SUV車(chē)型和D級轎車(chē)的平均優(yōu)惠幅度持續加大，其中在2014年上半年處于加價(jià)銷(xiāo)售狀態(tài)的部分SUV車(chē)型已經(jīng)出現了優(yōu)惠，依然呈加價(jià)銷(xiāo)售態(tài)勢的僅有奔馳GL級。D級轎車(chē)的平均優(yōu)惠則不斷加大至23.3萬(wàn)元，顯示終端市場(chǎng)轎車(chē)銷(xiāo)售壓力不斷加大。 2012年-2015年2月進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)終端優(yōu)惠幅度  品牌、車(chē)型、排量、區域均呈現結構性調整 一季度中國進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)繼續呈現深化調整格局，品牌格局變化加大、車(chē)型呈現結構性調整、排量進(jìn)一步下移。 2012-2015年2月進(jìn)口乘用車(chē)細分市場(chǎng)趨勢  從品牌結構看，在高庫存和國產(chǎn)化壓力下，主流品牌加大“去庫存”的供給調整。2015年一季度，在進(jìn)口量前十名品牌中，有6個(gè)品牌的供給同比呈現大幅下滑。從品牌來(lái)源國看，歐系品牌仍然占據半壁江山，但整體份額繼續縮小，較2014年全年回落2.6個(gè)百分點(diǎn)至56.2%;其中，德系品牌份額有所回升，英系與其他品牌份額縮小。美系品牌在SUV車(chē)型的持續熱銷(xiāo)拉動(dòng)下，以20.6%的份額首次超過(guò)日系。從終端銷(xiāo)售層面來(lái)看，隨著(zhù)市場(chǎng)規模縮小及市場(chǎng)調整深入，進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)競爭不斷加劇，特別是第二陣營(yíng)品牌表現分化。在1-2月銷(xiāo)售排名中，路虎成為進(jìn)口車(chē)銷(xiāo)售量?jì)H次于寶馬和奔馳的品牌;Jeep品牌位居進(jìn)口車(chē)銷(xiāo)量第四名。 從車(chē)型結構看，乘用車(chē)市場(chǎng)份額穩定，2015年1-2月在進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)的占比為99.3%。SUV仍是進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)絕對主力車(chē)型，1-2月在進(jìn)口乘用車(chē)中所占份額為65.7%，銷(xiāo)量前十名車(chē)型中8款車(chē)型為SUV，其中豐田普拉多、寶馬X5、路虎攬勝三款車(chē)型分列前三。但受福特銳界、路虎攬勝極光及英菲尼迪QX50等車(chē)型國產(chǎn)化影響，進(jìn)口SUV車(chē)型增長(cháng)乏力。三大車(chē)型中僅有MPV實(shí)現正增長(cháng)，1-2月進(jìn)口7741輛，同比增長(cháng)4.9%。 從排量結構看，在國家相關(guān)政策引導下，進(jìn)口車(chē)排量進(jìn)一步下移。2015年1-2月，3.0L以下市場(chǎng)份額達到93.1%，比2014年全年的92.0%提升1.1個(gè)百分點(diǎn)。1.5-2.0L排量區間市場(chǎng)份額為32.7%，僅次于2.5-3.0L區間。1.5-2.0L排量區間的進(jìn)口增長(cháng)很大程度上是由于產(chǎn)品換代和新增排量車(chē)型的拉動(dòng)。此外，原有車(chē)型的進(jìn)口量增長(cháng)也很明顯。 2009年-2015年2月進(jìn)口車(chē)市場(chǎng)排量結構變化  從渠道結構看，區域市場(chǎng)波動(dòng)明顯。2015年1-2月，進(jìn)口車(chē)的區域分布呈現出新的特征，中西部的中南、西南、西北三個(gè)地區進(jìn)口車(chē)份額略有萎縮，占全國銷(xiāo)售份額為42.1%，較2014年全年下滑2.5個(gè)百分點(diǎn)。從全國來(lái)看，下滑幅度最大的三個(gè)省份是四川、內蒙古和浙江，同比降幅分別為20%、15%和12%。 限購城市及其周邊區域進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)波動(dòng)明顯，2014年限購的杭州和深圳同比大幅下滑，呈現40%和50%的負增長(cháng);而深圳周邊的佛山和東莞在限購傳聞?dòng)绊懴拢蠓鲩L(cháng)39%和31%。 2015年二季度及全年需求增速將進(jìn)一步放緩，謹防高供給、高庫存、低需求的市場(chǎng)風(fēng)險 展望2015年二季度及全年中國進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)形勢，預計市場(chǎng)增速將進(jìn)一步放緩，行業(yè)結構調整將繼續深化，需謹防高供給、高庫存、低需求的市場(chǎng)風(fēng)險。 報告分析認為，從宏觀(guān)經(jīng)濟面來(lái)看，全球經(jīng)濟仍處于危機后的修復盤(pán)整階段，增長(cháng)動(dòng)力依然較弱，區域風(fēng)險仍未消除，金融市場(chǎng)動(dòng)蕩不容忽視;國內經(jīng)濟仍將平穩增長(cháng)，但增長(cháng)動(dòng)力的轉型壓力、房地產(chǎn)市場(chǎng)調整和地方政府債務(wù)負擔高企等因素也在制約增長(cháng)。從行業(yè)政策面來(lái)看，行業(yè)新政策引導汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，推動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)充分競爭。2015年被業(yè)界公認為新一輪政策調整下的汽車(chē)市場(chǎng)發(fā)展“元年”，將是未來(lái)十年汽車(chē)市場(chǎng)新格局重建的關(guān)鍵時(shí)期。一季度汽車(chē)行業(yè)政策環(huán)境延續2014年以來(lái)新一輪政策調整的格局。從國產(chǎn)汽車(chē)市場(chǎng)面來(lái)看，2015年汽車(chē)市場(chǎng)將大致延續2014年的格局，預計全年汽車(chē)銷(xiāo)量增長(cháng)7%-8%，接近或達到2500萬(wàn)輛;其中乘用車(chē)的增長(cháng)幅度大約10%，SUV和MPV仍將保持較高的增速。從新產(chǎn)品供給面來(lái)看，2015年4-12月將有47款進(jìn)口新車(chē)投放中國市場(chǎng)，其中7成為轎車(chē)，相較2014年同期換代車(chē)型增多;同時(shí)隨著(zhù)銷(xiāo)量較大的進(jìn)口產(chǎn)品陸續國產(chǎn)化，新產(chǎn)品供給拉動(dòng)市場(chǎng)的力度將持續減弱。 基于以上對宏觀(guān)經(jīng)濟的新常態(tài)、行業(yè)政策新一輪調整、市場(chǎng)和產(chǎn)品供給的分析，我們預計2015年進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)需求增速將進(jìn)一步放緩;行業(yè)結構調整將繼續深化。 此外，通過(guò)對進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)行業(yè)風(fēng)險評估，報告認為2015年或將是一個(gè)完整的“去庫存年”，2015年進(jìn)口車(chē)行業(yè)庫存持續維持高位，進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)終端價(jià)格仍將在低位徘徊。高庫存問(wèn)題亟待解決，行業(yè)蘊含較大風(fēng)險。 最后報告建議，經(jīng)濟新常態(tài)下，中國進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)的相關(guān)參與方需要攜手并進(jìn)，共同努力構建供求相對平衡、廠(chǎng)商關(guān)系更加和諧的生態(tài)系統，共同構建進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)新格局下的可持續發(fā)展之路。尤其建議跨國汽車(chē)公司應理性認識市場(chǎng)環(huán)境變化，及時(shí)調整過(guò)高的銷(xiāo)量目標，避免由于對市場(chǎng)的過(guò)高預期造成的高庫存局面進(jìn)一步惡化;同時(shí)，關(guān)注品牌價(jià)值的提升，制定合理的商務(wù)政策，主動(dòng)調整和完善廠(chǎng)商關(guān)系，提升進(jìn)口車(chē)價(jià)值鏈各環(huán)節的盈利能力，謀求與品牌授權經(jīng)銷(xiāo)商協(xié)同共贏(yíng)。
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